Онлайн-трансляция курса «Корпоративные финансы: управление, контроллинг и внутренний аудит»

Анализ бизнеса: ключевые пользователи, вопросы, формы отчетности. Анализ прибыли и эффективности

• Построение системы финансового анализа собственными силами
  • Профессиональный финансовый аналитик: образование, опыт, требования и карьерные возможности
  • Классическая парадигма анализа: инвестиционная, операционная и деятельность по финансированию в формате стратегии и тактики компании.
  • Фундаментальный анализ компании: процесс и архитектура. 190 коэффициентов финансового анализа: как выбрать нужное и не пропустить главное
  • Основные инструменты анализа: сравнительный анализ; структурный анализ; серии трендов. Как работает метод структурного анализа финансовой отчетности
  • Техника «оперативного финансового анализа»: оценка рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки, деловой активности
  • Измерители в финансовой отчетности: статьи и показатели. Как интерпретировать отчетность в интересах собственников, топ- менеджеров, сотрудников, кредиторов, инвесторов.
• Анализ эффективности: три уровня анализа
  • Первый уровень: различия между финансовой и операционной деятельностью и эффект рычага
  • Финансовый рычаг: анализ собственных и заемных финансовых источников
  • Второй уровень: драйверы операционной эффективности
  • Операционный рычаг: анализ формирования доходной и расходной части компании
  • Метод C-V-P анализа (затраты - выпуск продукции - прибыль) как инструмент прогнозирования прибыли. Какой размер прибыли нужен собственнику? Что делать менеджеру: увеличивать объем продаж или снижать издержки?
  • Третий уровень: маржинальная доходность
  • Оборачиваемость как драйвер управления операционной деятельностью
• Поиск «правильной» прибыли
  • В чем отличие экономической(EVA) и бухгалтерской прибыли(NI)?
  • Переформатирование отчета о прибыли: формы и бухгалтерские стандарты
  • Составляющие прибыли: Net Revenue – Gross Margin – EBITDA – EBIT– EBT – NI
  • Прибыль – это мнение. Чьи интересы отражает бухгалтерская прибыль?
• Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы
   

Формирование финансовой модели компании

• Базовые принципы построения финансовой модели
• Финансовая модель, бюджет, инвестиционный план – практическое понимание и применение
• Модель – типовая структура, последовательность «сборки»
• Риск и доходность
• Насколько важны исключения из правил (адаптация стандартных форм финансовой отчетности, внедрение элементов управленческого учета)
• Управленческие разрезы модели, глубина детализации
• Как разрешить проблему мотивации инвестора (дивиденды, «плата за риск» и пр.) и отразить это в модели
• Какие риски следует принимать во внимание
• Различия финансовой структуры моделей
• Использование инструментов внутреннего и внешнего анализа
• Практическое построение финансовой модели
• Практикум: Расчет финансового потока по нескольким предложенным вариантам.
• Тестирование сформированной финансовой модели и формирование предложений для принятия управленческих решений
• Динамическая модель (оценка влияния изменения различных параметров на выполнение бизнес-плана) – демонстрация различных сценариев развития
• Доходность продуктов (картина по продукту кроме операционных расходов).
• Прибыль и ликвидность («тюнингование» модели, сглаживание кассовых разрывов) – демонстрация на примере.
• Бизнес-план и бизнес-процесс (что необходимо, чтобы финансовая модель заработала)

Контроллинг: актуальные аспекты

• Контроллинг как корпоративная навигационная функция. Контроллер как бизнес-партнер, ко-пилот, «официальный оппонент» и экономическая совесть
• Взаимоотношения «контроллер – CEO», «контроллер – финансовый директор», «контроллер – функциональные менеджеры»
• Современные тренды в контроллинге. «Старый» и «новый» контроллинг
• Функциональный контроллинг: закупкилогистика – производство – маркетингпродажи. Ключевые показатели эффективности отдельных функций
• Управление по целям и ключевым показателям. Практикум: «Измерение процессовсистема KPI»
• Бюджетирование – «традиционное» и «продвинутое». Корпоративная система лимитов и норм. Защита бюджетов. «Скользящая» корректировка бюджетов
• Контроль исполнения бюджетов
• Оценка инвестиционных проектов и расчет бизнес-кейсов (суммарная стоимость владения, чистая текущая стоимость, период окупаемости)
• «Идеальная» управленческая отчетность. Ключевые постулаты управленческого учета
• Прозрачность в учете затрат: 5 срезов (статьи, подразделения, процессы, продукты, клиенты). Методики распределения косвенных затрат. Оценка прибыльности продуктов и клиентов. Практикум: «Матрица «продукт-рынок»
• Хронометраж рабочего времени и расчет стоимости процессов
• «Мягкие» навыки контроллера («продажа» идеи, управление изменениями, коммуникации с коллегами)

Организация внутреннего аудита

• Внутренний аудит - определение, основные термины и понятия. Место внутреннего аудита в системе внутреннего контроля
• Система внутреннего контроля. Компоненты системы,  принципы  контроля. «Внутренний контроль. Интегрированная модель»  COSO (2013). Оценка эффективности системы внутреннего контроля. Ограничения модели
• Российское законодательство о внутреннем контроле
• Особенности работы службы внутреннего аудита: полномочия, обязанности, ресурсы, взаимодействие с другими службами. Значение Положения о работе Службы внутреннего аудита (примеры). Международные стандарты внутреннего аудита
• Планирование в системе  внутреннего аудита. Риск-ориентированный подход в выборе объектов аудита. Построение карты рисков. Подготовка годового плана деятельности службы внутреннего аудита
• Существенность во внутреннем аудите. Риски внутреннего аудитора. Доказательства во внутреннем аудите: виды, источники получения. 
• Аудиторская выборка: виды, области применения, методы оценки
• Методика   и методы проведения  проверки внутреннего аудита. Этапы проведения проверки: инициирование аудита, распоряжение о проведении аудита, планирование аудита, проведение аудиторских процедур, формирование результатов аудита, работа с материалами аудита после утверждения окончательной редакции Аудиторского отчета.
• Документирование внутреннего аудита -  рабочая документация
• Вопросы обеспечения качества работы службы внутреннего аудита -  разработка Программы гарантии и повышения качества внутреннего аудита 
• Оценка эффективности работы службы внутреннего аудита