ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИТИК

ЛИЧНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИТИКА

• Основные компетенции финансового аналитика. Критерии профессионализма. Профессиональные и личностные компетенции. Мотивационный профиль. Уровни развития управленческого мышления. Кривая эффективности. Варианты построения карьеры
• Лидерство в эпоху перемен. Влияние, власть, манипуляции. Развитие эмоционального лидерства. Типы харизмы. Способы развития харизматичности
• Успешность и позитивное мышление. Правила целеполагания. Составление индивидуальной программы стресс-профилактики. Конструктивные способы снятия стресса. Способы психологической разгрузки на рабочем месте
• Управление конфликтом. Конфликт внутри нас. Практические приемы разрешения конфликтных ситуаций. Профилактика конфликтных ситуаций в коллективе. Как вернуть душевное равновесие после конфликта
  Практикум: «Если вы себя считаете бесконфликтным, проверьте, бьется ли у вас пульс»

АНАЛИЗ РОСТА КОМПАНИИ
Проблематика бизнеса: темп роста компании. Как быстро может расти Ваша фирма?

• Эволюция и революция в процессе роста компаний. Модель Л.Грейнера и И.Адизеса
• Драйверы роста компании: баланс интересов собственников и топ-менеджмента. Растет ли стоимость (ценность) компании при росте выручки?
• Как распознать жизненный цикл компании по финансовым данным. Что советует нам  Ицхак Адизес - разработчик  новой  методологии анализа компании
• Формат бизнес-системы компании в концепции Э.Хелферта: инвестиционная, операционная и деятельность по финансированию в формате стратегии и тактики компании. Как меняется комбинация видов деятельности на разных стадиях  развития компании
• Практикум: «Разработка  модели бизнес-системы для  торговой и производственной компании»
• Анализ  источников роста компании по методике Гарвардской бизнес-школы
• «Три кита» в финансах: прибыль(Profit), денежный поток (Cash Flow) и активы(Assets) компании - приоритеты и различия. Как измерить прирост собственного капитала и оценить рост стоимости активов
• Финансовый рычаг роста: анализ собственных и заемных финансовых источников
• Тематика круглого стола:  отраслевые особенности роста российских компаний. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы

АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ
Проблематика бизнеса: выбор методики расчета  прибыли и интерпретация результатов маржинального анализа

• В чем отличие экономической(EVA) и бухгалтерской прибыли(NI)?
• Как  рассчитать составляющие прибыли:Sales-Gross Profit-EBITDA-EBIT-EBT-NI
• Как выбрать нужный для анализа  формат  отчета о прибылях и убытках (P&L) в соответствии с международными  стандартами (IFRS-МСФО)
• Прибыль-это мнение. Чьи интересы отражает бухгалтерская прибыль? Как использовать принципы международных стандартов отчетности (МСФО-IFRS) в рамках требований менеджеров, но с учетом  реальности
• Анализ 22 источников получения прибыли компании
• Метод C-V-P анализа (затраты - выпуск продукции - прибыль) как инструмент прогнозирования прибыли. Какой размер прибыли нужен собственнику? Что делать менеджеру:  увеличивать объем продаж или снижать издержки?
• Операционный рычаг роста: анализ формирования  доходной и расходной части компании
• Практикум. Разбор кейсов: «Производственная компания», «Торговая компания» и компания «Услуги» 
• Круглый стол: «Особенности расчета и анализа прибыли в различных отраслях. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы»

ИНТЕРПРЕТАЦИОННЫЙ И КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОДЫ АНАЛИЗА
Проблематика бизнеса: выбор коэффициентов и адекватная интерпретация результатов анализа

• Инструменты и методы интерпретационного анализа
• Как узнать о чем молчит финансовая отчетность компании: баланс(The Balance sheet), отчет о прибылях и убытках(The income statement), отчет о    движении денежных средств (Statement of  Cash Flow)
• Как интерпретировать отчетность в интересах собственников, топ-менеджеров, сотрудников, кредиторов, инвесторов (методика Гарвардской бизнес-школы)
• 190 Коэффициентов финансового анализа: как выбрать нужное и не пропустить главное
• Основные инструменты анализа: сравнительный анализ; структурный анализ; серии трендов. Как работает метод структурного анализа финансовой отчетности
• Как определить и предсказать будущие условия  и деятельность предприятия
• Техника «оперативного финансового анализа»:оценка рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки, рыночной активности
• Как пользоваться техникой динамического анализа
• Техника  3D анализа: «пирамиды интересов ключевых игроков»:  менеджмент-собственник-инвестор
• Практикум. Разбор кейсов: «Рестораны быстрого питания», «Розничная торговля», «Девелопмент»
• Тематика круглого стола: Зачем аналитику нужна сбалансированная система показателей(Balanced Score Card). Как  классифицировать качественные и количественные показатели, входящие в систему. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
Пробвлематика бизнеса: прибыль есть, а денег-нет. Методы расчет денежного потока 

• Прибыль и денежный поток(Cash Flow): мнение и факт
• Как определить и как понять к чему приводит избыточный денежный поток(CF)?
• Семь причин отсутствия денег при наличии прибыли
• Как рассчитать составляющие денежного потока(CF): CFFO(денежный поток от операционной деятельности)-CFFI(денежный поток от инвестиционной деятельности) и CFFF(денежный поток от деятельности по финансированию)
• Как выбрать нужный для анализа формат отчета о движении денежных средств(SCF) в соответствии с международными стандартами (IFRS-МСФО)
• Как определить степень свободы денежного потока или что оценивает свободный денежный поток(FCF-Free Cash Flow)
• Коэффициентный метод анализа отчета о движении денежных средств, составленного прямым и косвенным методом
• Практикум. Разбор кейсов: «Производственная компания», «Торговая компания» и компания «Услуги»»  
• Круглый стол: «Особенности расчета и анализа денежного потока в различных отраслях. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы»  
  

АНАЛИЗ: МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОДХОД
Проблематика бизнеса: влияние  мирового финансового кризиса результаты  деятельности компании; есть ли зависимость от информации фондового рынка 

• Как влияние макроэкономических эффектов отражается на деятельности компании? Учитывать ли инфляцию при анализе компании?
• Длинные циклы Кондратьева: где мы сейчас?
• Волны Элиота как инструмент кратко и среднесрочного анализа?
• Россия - тихая гавань или зона риска? Взаимосвязи в мировой экономике: кто защищен от риска?
• Неформальные инструменты анализа всемирно-известных инвесторов: метод Питера Линча, Уоррена Баффета и Джеймса Креймера
• Информация фондового рынка: пузыри и помешательства толпы
• Примеры из жизни фондового рынка: опыт мировых бирж и российских торговых площадок (ММВБ и РТС)  
• Круглый стол: «Особенности влияния макроэкономических показателей на деятельность компании различных отраслей. Обзор и обсуждение практических ситуаций слушателей программы»

КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ ДАННЫХ И МОДЕЛИРОВАНИЕ В БИЗНЕСЕ

• Практическая бизнес-статистика на базе SPSS (PASW)
• Основы количественного анализа данных в бизнесе: когда Excel бессилен
• Основные статистические характеристики и индексы (показатели центральной тенденции, показатели распределения)
• Инструменты поиска различий и зависимостей между различными показателями  

Поиск зависимостей и различий между данными экономического анализа

• Анализ отклонений и различий между средними показателями
• Параметрические и непараметрические тесты. Дисперсионный анализ
• Значимые (существенные) и случайные различия и отклонения
• Корреляционный анализ и поиск зависимостей между показателями 
  

Построение регрессионных моделей в SPSS (PASW)

• Поиск причинно-следственных связей между экономическими показателями и процессами
• Построение простых и многофакторных моделей
• Выбор переменных для включения в модель
• Подготовка исходных данных и методы повышения надежности модели
• Оценка качества модели
  

 Круглый стол-дискуссия  на  тему профессионального карьерного роста: 
«Повышение стоимости финансиста как следствие максимизации ценности компании»